Fue el primer teatro permanente de Roma, siendo el más grande y famoso de su tiempo. Pompeyo ordenó su construcción, deseoso de ganar popularidad, saltándose la prohibición de construir anfiteatros de obra erigiendo en la galería del nuevo teatro un templo dedicado a la diosa Venus Vincitrix.

Su construcción empezó en el 61 a.C. y fue terminada en el año 55 a.C. La Cauea hacía 150 metros de diámetro y se cree que tenía una capacidad de 18.000 personas. Detrás del escenario contaba con unos grandes jardines porticados como zona de recreo para antes de la función o para los actores.

Mientras la Curia Iulia se acabada de construir, el Senado utilizaba su sala de reuniones como Curia, fue en las escaleras del Teatro de Pompeyo donde Julio César encontró la muerte en los Idus de marzo, a los pies de la grandiosa estatua de su enemigo Pompeyo que presidía el Teatro.